Kazanç görüşmesi: BMW Group, otomotivdeki olumsuzluklara rağmen yüksek kârlılığını sürdürüyor

BMW Group (ETR: BMW) ikinci çeyrekte güçlü performansını sürdürerek istikrarlı bir kârlılık sağladı ve son kazanç çağrısında da belirtildiği üzere elektrikli araç (EV) pazarındaki konumunu sağlamlaştırdı. Yönetim Kurulu Başkanı Oliver Zipse, Otomotiv segmentindeki FVÖK marjının art arda on çeyrektir %8 ila %10 hedef aralığında kalmasıyla şirketin dayanıklılığının altını çizdi. Grubun e-mobiliteye odaklanması, küresel elektrikli araç satışlarında üçüncü sırada yer alması ve yılın ilk yarısında %34’lük bir büyüme kaydetmesiyle kendini gösterdi. CFO Walter Mertl, özellikle içten yanmalı motorlarla ilgili AB düzenlemelerine ilişkin belirsizliklere rağmen, BMW Group’un 2024 hedeflerine ulaşma yolunda ilerlediğini ve bu yıl için 6 milyar Euro’nun üzerinde iddialı bir serbest nakit akışı hedeflediğini doğruladı.

Önemli Çıkarımlar

• BMW Group’un finansalları, Otomotiv segmentinde son 10 çeyrekte %8-%10 hedef aralığında bir EBIT marjı ile istikrarlı bir şekilde yüksek karlılık gösteriyor.
• Şirket, yılın ilk yarısında %34’lük bir büyüme ile küresel elektrikli araç satışlarında üçüncü sırada yer alıyor.
• Vergi öncesi grup kazancı yaklaşık 3,9 milyar Avroya ulaşırken, grup EBT marjı %10,5 oldu.
• İkinci çeyrekte yaklaşık 619.000 BMW, Mini ve Rolls-Royce aracı teslim edildi.
• Şirket, 2024 yılının geri kalanında gelirler üzerinde olumlu bir etki beklerken, serbest nakit akışında 6 milyar Avro’nun üzerinde bir hedef koyuyor.
• Finansal Hizmetler segmentindeki yeni işler bir önceki yıla göre %16,5 oranında arttı.
• Motosiklet segmentinde ikinci çeyrek teslimatları bir önceki yıla kıyasla %2,6 artarken, FVÖK marjı %11,1 olarak gerçekleşti.

Şirket Genel Görünümü

• BMW Group, tüm yıl için Otomotiv segmentinde tamamen elektrikli araçlara odaklanarak talep ve satışlarda hafif bir artış bekliyor.
• Finansal Hizmetler segmentinin tüm yıl için özkaynak kârlılığı beklentisi %14-%17’den %15-%18’e yükseltildi.

Ayıya Yönelik Önemli Noktalar

• AB komisyonunun 2035 yılında içten yanmalı motorları yasaklayabileceğine ilişkin endişeler dile getirildi.
• Avrupa pazarında güç aktarım teknolojisi seçeneklerine ilişkin belirsizlik sürüyor.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Şirket, birinci nesil MINI’nin yaygınlaşması ve elektrikli araç satışlarındaki büyüme nedeniyle Çin pazarı konusunda iyimser.
• Filonun en az %50’sinin 2030 yılına kadar tamamen elektrikli olmasıyla CO2 azaltımına yönelik AB hedeflerine ulaşma konusunda güven.

Kaçırılanlar

• Şirket gelir tahmininde bulunmuyor ancak tüm yıl için hafif bir büyüme bekliyor.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• BMW Group bu yıl için hiçbir zaman %20’lik bir borç payı hedeflemediklerini ancak altı ayın ardından %17’lik bir borç payı ile doğru yolda olduklarını açıkladı.
• Tamamen elektrikli araçlar için 2035 hedefine ulaşma konusunda şüphelerini dile getiren şirket, tüm teknolojilere açık bir yaklaşımı savunuyor.
• Elektrikli araç ithalatında tarifelerin düşürülmesi ve batarya teknolojisi yerelleştirme gereklilikleri için daha iyi çözümler aranması amacıyla AB yetkilileriyle görüşmeler devam ediyor.

BMW Group’un e-mobiliteye olan bağlılığı ve uygulamada esnekliği korumaya yönelik stratejik odağı, karmaşık bir düzenleyici ortam ve pazar belirsizliklerinde bile şirketi otomotiv endüstrisinde lider olarak konumlandırmıştır. Grubun yüksek kârlılığını sürdürme ve gelecek için iddialı hedefler belirleme becerisi, hızla değişen bir sektörde esnekliğini ve uyum yeteneğini yansıtmaktadır.

InvestingPro İçgörüleri

BMW Group’un (ETR: BMW) elektrikli araç pazarındaki son performansı ve finansal dayanıklılığı InvestingPro’nun gerçek zamanlı ölçümleriyle daha da aydınlatılıyor. Piyasa değeri 56,26 milyar dolar olan şirket, sağlam bir finansal duruş sergiliyor. 2024’ün 1. çeyreğine kadar geçen son on iki ay itibariyle düzeltilmiş F/K oranı 4,88 gibi cazip bir seviyede bulunuyor ve bu da hisse senedinin düşük bir kazanç katsayısıyla işlem görüyor olabileceğini gösteriyor ki bu da InvestingPro İpucu olarak hisselerin kazançlara göre değeri temsil edebileceğini gösteriyor.

Şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığı, %5,23’lük önemli bir temettü getirisi ile açıkça görülmektedir ve bu bağlılığını 33 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek korumuştur. Hissedarları ödüllendirmedeki bu tutarlılık, BMW’nin finansal sağlığının ve Otomobil endüstrisinde önde gelen bir oyuncu olarak konumunun bir kanıtıdır ve InvestingPro’nun şirketin sektördeki konumunu vurgulayan bir başka ipucudur.

InvestingPro, BMW’nin hisse senedi performansı ve finansal sağlığı hakkında ek bilgiler sunuyor. Şirketin son on iki aydaki gelir artışı %4,68 ile istikrarlı bir artış gösterirken, brüt kar marjı %17,25 ile en güçlü olmasa da otomotiv endüstrisinin maliyet yapısındaki zorlukları yansıtıyor. Fiyat toplam getirilerindeki son gerilemelere rağmen, 1 yıllık getiri -%18,75 ile analistler cari yıl için karlılık öngörüyor ve bu da BMW yöneticileri tarafından ifade edilen kendinden emin görünümle uyumlu.

Daha derin bir analizle ilgilenen okuyucular için, https://www.investing.com/pro/BMWYY adresinden erişilebilecek ve BMW’nin finansal durumu ve hisse senedi potansiyeli hakkında kapsamlı bir görüş sunan 9 InvestingPro İpucu daha mevcuttur.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.