British American Tobacco (BAT), CEO Tadeu Marroco’nun şirketin başarılarını ve gelecek stratejilerini detaylandırdığı 2023 Ön Sonuç Sunumunda dayanıklı bir mali performans sergiledi. BAT, organik gelirde %3,1’lik bir büyüme ve operasyonlardan elde edilen kârda da benzer bir artış bildirdi.
Şirketin seyreltilmiş hisse başına kazancı (EPS), yeni kategorilerden elde edilen gelirdeki yaklaşık %18’lik artışla desteklenerek organik bazda %4 arttı. BAT, bu kategorilerdeki tüketici tabanını başarıyla genişleterek 3 milyondan fazla tüketiciyi toplam 23,9 milyona çıkardı. Şirket ayrıca önümüzdeki beş yıl içinde yaklaşık 40 milyar £ temettü öncesi serbest nakit akışı elde etme yolunda ilerliyor ve olası bir hisse geri alımı da dahil olmak üzere fazla nakdi hissedarlara iade etme seçeneklerini değerlendiriyor.
Temel Çıkarımlar
- Organik gelir ve faaliyet kârı %3,1 arttı.
- Seyreltilmiş EPS %4 artarken, yeni kategori gelirleri organik olarak yaklaşık %18 arttı.
- Yeni kategorilere 3 milyondan fazla yeni tüketici eklenerek toplam sayı 23,9 milyona ulaştı.
- Şirket önümüzdeki beş yıl içinde temettü öncesi serbest nakit akışının yaklaşık 40 milyar £ olacağını öngörüyor.
- BAT, fazla nakdi hissedarlara iade etme seçeneklerini değerlendirmeyi planlıyor.
Şirket Görünümü
- BAT, 2024’te düşük tek haneli organik gelir ve kâr artışı beklerken, para birimi dönüşümünde %3’lük bir olumsuzluk yaşanıyor.
- Hedef, 2026 yılına kadar %3 ila %5 oranında organik gelir artışı ve orta tek haneli kâr artışı elde etmektir.
- Şirket, 2035 yılına kadar gelirlerinin %50’sini dumansız ürünlerden elde etmeyi hedeflerken, dumansız gelirlerin 2030 yılına kadar küme gelirlerinin üçte birini oluşturması bekleniyor.
Ayı İçin Değerli Puanlar
- Sigara hacmi organik olarak %5,3 oranında azaldı.
- Makroekonomik baskılar ve yasa dışı tek kullanımlık elektronik sigaralar nedeniyle toplam ABD geliri %4’ün üzerinde azaldı.
- ABD’deki yanıcı madde markaları gayri nakdi değer kaybıyla karşı karşıya kaldı ve bunun sonucunda yıllık gayri nakdi amortisman fiyatı arttı.
Yükselen Değerli Puanlar
- Yeni kategorilerde %21 gelir artışıyla güçlü büyüme.
- Faaliyet marjı 60 baz puan arttı.
- Yeni kategori gelirlerinin yanıcı ürünlerdeki düşüşleri telafi etmesiyle nikotin pazarının büyümesi bekleniyor.
eksiklikler
- ABD pazarındaki gelir ve sigara hacminde düşüş.
- Makroekonomik baskılardan ve tüketim alışkanlıklarındaki değişikliklerden kaynaklanan zorluklar.
- Satın alınan ABD markaları için 27,3 milyar £ tutarında nakit dışı değer düşüklüğü ücreti.
Soru-Cevap öne çıkanlar
- BAT, Amerika Birleşik Devletleri’nde yasa dışı buhar ürünlerine karşı düzenlemelerin uygulanması için yetkililerle birlikte çalışır.
- Şirket, markalarını desteklemek için yeni kanalları değerlendiriyor ve ticari temsilcilerini artırıyor.
- BAT’ın, ITC’nin Hindistan’daki otel işinde azınlık hissedarı olma yönünde stratejik bir niyeti yoktur.
Zorlu bir pazar karşısında BAT, özellikle yeni dumansız ürün kategorilerinde büyüme ve yeniliğe odaklanmaya devam etti. Şirketin stratejisi kaliteli büyümeye, sürdürülebilir bir geleceğe ve dinamik bir iş modeline odaklanmayı içermektedir. Yeni yönetici ve icracı olmayan üst düzey yönetim üyelerinin eklenmesiyle BAT, sektördeki baskılara yanıt vermeye ve hissedarlarına değer sunmaya devam etmeye hazırlanıyor. Şirketin stok kodu BAT’tır.
InvestingPro İçgörüleri
British American Tobacco (BAT), en son InvestingPro içgörüleri ve ipuçlarında da vurgulandığı gibi, hissedarlarına olağanüstü mali disiplin ve değer gösterdi. Şirketin finansal sağlığı, yaklaşık 69,91 milyar dolarlık piyasa değeri ve 2023’ün ikinci çeyreği itibarıyla son on iki ayda %82,66’lık güçlü brüt kar marjıyla güçlü görünüyor. Bu, cazip fiyat/kazanç (F/K) oranıyla daha da vurgulanıyor. 2023 yılı 2. çeyreği itibarıyla son on iki aylık düzeltmeler yapıldığında 6,0 gibi düşük bir seviyede olması, hisse senedinin kârına göre düşük değerlenmiş olabileceğine işaret ediyor.
BAT için InvestingPro İpuçları, şirketin finansal istikrarın ve hissedar değerinin bir işareti olduğunu gösteriyor. BAT, üst üste 26 yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürmekle kalmadı, aynı zamanda üst üste 5 yıl boyunca temettüsünü artırarak hissedarlarına değer kazandırma konusundaki kararlılığını da ortaya koydu. Şirketin son verilere göre %9,24 seviyesindeki ciddi temettü verimi, 2023 yılının 2. çeyreği itibarıyla son on iki ayda gerçekleşen %7,61’lik temettü büyümesiyle birleşince, gelir arayan yatırımcılar için cazip bir seçenek haline geliyor.
British American Tobacco’nun finansal bilgilerini daha derinlemesine incelemek ve şirketin yatırım potansiyeli hakkında daha fazla bilgi edinmek isteyen okuyucular için ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bunlar arasında değerleme, kârlılık ve analistlerin şirketin performansına ilişkin varsayımları yer alır. Bu değerli ipuçlarına erişmek ve ticaret stratejinizi geliştirmek için 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde %10 ek indirimden yararlanmak için kaydolun. SFY24Kupon kodunu kullanın veya 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde %10 ek indirimden yararlanın. SFY241 Kupon kodunu kullanmayı düşünün. InvestingPro, BAT’ın finansal görünümü ve yatırım profili hakkında daha fazla rehberlik sunabilecek 10 ipucu daha listeliyor.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
